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Español Morgan & Morgan asesoró a Banco HSBC (Panamá), SA, HSBC Bank USA, National Association y al HSBC Investment Corporation (Panamá), S.A., con respecto a un préstamo por un monto de capital total de hasta US$ 288 millones
Morgan & Morgan asesoró al Banco HSBC (Panamá), SA, HSBC Bank USA, National Association y al HSBC Investment Corporation (Panamá), SA, en relación con un segundo contrato de crédito modificado y actualizado (el “Contrato de Crédito”), ejecutado a partir de abril 18 de 2013, por y entre (i) Petroterminal de Panamá, SA, como prestataria, (ii) HSBC Bank (Panamá), SA, y otros bancos e instituciones financieras o entidades en algunas ocasiones partes del Contrato de Crédito (incluyendo, al Banco Nacional de Panamá, Global Bank Corporation, Multibank, Inc., Banco General, SA, The Bank of Nova Scotia, Bancolombia (Sucursal Panamá), Caja de Ahorros, HSBC Bank (Panamá), SA) como prestamistas, (iii) HSBC Bank USA, National Association, como agente administrativo y agente de la garantía, y (iv) HSBC Investment Corporation (Panamá), SA, como fiduciario, por un monto capital total de hasta US$ 288 millones.
La línea de crédito se compone de dos tramos, (i) Tramo A para la refinanciación de la línea de crédito existente, y (ii) Tramo B para otros asuntos corporativos generales. Esta línea de crédito representa la segunda modificación y actualización del contrato de crédito inicial de fecha 28 de noviembre de 2008. Nuevos participantes entraron al grupo de acreedores y algunos de los documentos de garantía existentes fueron asimismo modificados, en la manera como nuevos activos se añadieron al paquete de garantías.
El equipo de Morgan & Morgan involucrado en esta transacción estuvo compuesto por los socios Francisco Arias y Ramón Varela, y los asociados Roberto Vidal, Kharla Aizpurúa y Carlos Hoyos.
- Publicado en expertise-es, Francisco Arias, Carlos Arturo Hoyos, Kharla Aizpurua, Ramon Varela, Roberto Vidal, Projects-es
Morgan & Morgan firma convenio de cooperación con Operacíon Sonrisa Panamá
El pasado 6 de diciembre de 2012, Operación Sonrisa y Morgan & Morgan firmaron un convenio de cooperación entre las dos organizaciones. A través de este acuerdo, Morgan & Morgan le prestará servicios legales, de manera pro bono y dependiendo de sus necesidades, a Operación Sonrisa. El convenio fue firmado por Aristídes Royo, socio de Morgan & Morgan, y Eugene Altiere, de Operación Sonrisa.
Operación Sonrisa Panamá es una fundación panameña que se dedica a ayudar, de manera gratuita, a niños, jóvenes, y adultos con malformaciones faciales, principalmente labio y/o paladar hendido. De esta manera, ayudan a reintegrar a la sociedad a personas de escasos recursos con diferentes malformaciones físicas, dándoles la esperanza de llevar una vida digna, sana y productiva, gracias al apoyo de sus voluntarios y patrocinadores.
Con la firma de este convenio con Operación Sonrisa, Morgan & Morgan refuerza su compromiso con la labor pro bono, adquirida al ser signatario de la Declaración Pro Bono de las Américas,, donde las principales firmas de abogados del Continente se comprometen a trabajar un número plural de horas pro bono al año. También, fortifica la responsabilidad del Grupo con la comunidad que los rodea, construyendo así un mejor Panamá.
- Publicado en expertise-es, News, Royo Aristides
Morgan & Morgan advices in acquisition of Cardoze & Lindo, S.A.
On Friday, September 16, 2011, after more than three months of negotiations, a group of Ecuadorian investors acquired a significant share of the assets of Cardoze & Lindo, S.A., as well as its liabilities. The operation led to a change in the Panamanian distributor of the Caterpillar brand.
Morgan & Morgan provided legal counsel in the deal, structuring the legal framework used to acquire the necessary assets for the group’s new operation in Panama. The partners, Carlos Ernesto González Ramírez, Roberto Lewis, Eduardo González, and Francisco Arias were all involved in various stages of the process. Carlos E. González R. led the firm’s team, which included, among others, Ricardo Lachman, who managed the labor aspects of the deal, and Ana Cristina Castrellón, who was responsible for contractual and corporate management.
As part of the transaction, Morgan & Morgan also advised Importadora Industrial Agricola S.A. (IIASA) on the financing portion of the operation by Caterpillar Financial.
Also participating in the deal were the law firms of Galindo Arias & Lopez, advising Cardoze & Lindo, and Patton Moreno & Azvat, advising Caterpillar Financial.
El día viernes 16 de septiembre de 2011, culminó un proceso de negociación de más de tres meses mediante el cual un grupo de inversionistas ecuatorianos adquirió una parte importante de los activos de Cardoze y Lindo, S.A. y asumió sus pasivos. Esta operación ha tenido como marco un cambio de distribuidor de la marca Caterpillar en Panamá.
Morgan & Morgan actuó como asesor estructurando el esquema legal que se utilizó para adquirir los activos necesarios para la nueva operación de este grupo en Panamá. Los socios Carlos Ernesto González Ramírez, Roberto Lewis, Eduardo González y Francisco Arias estuvieron involucrados en distintas etapas del proceso. Carlos E. González R. dirigió el equipo de la firma, el cual estuvo integrado por Ricardo Lachman, dirigiendo la parte laboral; Ana Cristina Castrellón, en el manejo contractual y corporativo; así como otros miembros de la firma en temas puntuales.
Como parte de la transacción, Morgan & Morgan también asesoró a Importadora Industrial Agricola S.A. (IIASA) en lo que correspondió al financiamiento de la operación por parte de Caterpillar Financial.
También participaron en la operación las firmas Galindo Arias & López, asesorando a Cardoze & Lindo, y Patton Moreno & Azvat asesorando a Caterpillar Financial.
Morgan & Morgan advised Minera Panama, S.A. and First Quantum Minerals Ltd. in connection with a Streaming Agreement for an amount of US$1,000,000,000.00
Franco-Nevada (Barbados) Corporation, as Buyer, and Minera Panama, S.A., as Seller, and Inmet Panama I S. À R.L., and Inmet Panama II S.A., and Inmet Finance Company S. À R.L.; signed a revised Purchase and Sale Agreement dated October 29, 2015, for a precious metals stream on the Cobre Panama copper project in Panama, by which the Buyer would provide a cash deposit payment of US$1,000,000,000.00 against future deliveries by the Seller of certain precious metals.
Partner Inocencio Galindo and associate Aristides Anguizola, participated in this transaction.
Franco-Nevada (Barbados) Corporation, en su condición de Comprador, y Minera Panamá, S.A. en su condición de Vendedor, e Inmet Panama I S.À R.L., e Inmet Panama II S.A., e Inmet Finance Company S.À R.L. firmaron un Contrato de Compra y Venta con fecha 29 de octubre de 2015 para la compra de metales preciosos en el proyecto panameño Cobre Panamá, por el cual el Comprador suministraría un depósito en efectivo de US$1,000,000,000.00 contra entregas futuras de ciertos metales preciosos por parte del Vendedor.
Inocencio Galindo, socio, y Aristides Anguizola, asociado, participaron en esta transacción.
- Publicado en Aristides Anguizola, expertise-es, Inocencio Galindo
Morgan & Morgan advises Inmet Mining Corporation in the sale of a 20% stake in its subsidiary Minera Panama, S.A. to Korea Panama Mining Company
Morgan & Morgan acted as legal advisor to Inmet Mining Corporation (Inmet) and Minera Panama, S.A., in connection with Panamanian legal aspects related to the sale of a 20% participation in the company to Korea Panama Mining Corporation (KPMC). Minera Panama, S.A. is the owner and developer of the Cobre Panama project, a US$6.18 Billion copper mining project.
Morgan & Morgan acted along with and assisted Inmet´s international counsel, Torys LLP, as well as Inmet´s and Minera Panama, S.A.´s internal legal departments in achieving the closing on this transaction.
In addition to the amounts paid by KPMC to close the acquisition of its 20% stake in Minera Panama, S.A., its investments includes a commitment by the investor to contribute 20% of the project’s development costs.
From Morgan & Morgan, partner Inocencio Galindo, and associate Aristides Anguizola, assumed the principal responsibility in this matter.
Morgan & Morgan actuó como asesor legal de Inmet Mining Corporation (Inmet) y Minera Panama, S.A. en relación a los aspectos legales para la venta de un 20% en la compañía a Korea Panama Mining Coporation (KPMC). Minera Panama, S.A. es propietaria y promotora del proyecto Cobre Panamá, un proyecto minero de cobre de US$ 6.18 billones.
Morgan & Morgan actuó junto con y dio asistencia al asesor internacional de Inmet, Torys LLP y los departamentos legales internos de Inmet y Minera Panama, S.A. para lograr el cierre de esta transacción.
Adicional a las sumas pagadas por KPMC para lograr la adquisición de 20% en Minera Panama, S.A., su inversión incluye el compromiso del inversionista a contribuir con el 20% de los costos de desarrollo del proyecto.
Inocencio Galindo, socio, y Aristides Anguizola, asociado, asumieron por parte de Morgan & Morgan la responsabilidad principal en este asunto.
- Publicado en Aristides Anguizola, Derecho Bancario, expertise-es, Inocencio Galindo, Mineria, Projects-es
MORGAN & MORGAN brindó asesoría legal a Panama Ports Company, S.A. (subsidiaria de Hutchison Port Holdings) y a HSBC para implementar la Venta y Arrendamiento al Vendedor por una suma de hasta US$260,000,000.00
Con base en las leyes de Panamá, Panama Ports Company, S.A., actuando como Vendedor y Arrendatario, y Far East Leasing, como fiduciario del fideicomiso FEPC Leasing Trust, en su condición de Comprador y Arrendador, en beneficio de un arrendador indirecto afiliado al Hong Kong and Shanghai Banking Corporation Limited, suscribió un Contrato de Compraventa de todas las grúas propiedad de la compañía, ubicadas dentro de los puertos de Balboa y Cristóbal, y un arrendamiento local sobre el mismo equipo al Arrendatario.
La asesoria a cargo de Morgan & Morgan involucró la revisión de múltiples documentos financieros, ya que la transacción en su totalidad incluye un primer tramo por las Grúas Pórticas de propiedad de Panama Ports Company, S.A. y dos tramos adicionales para futuras adquisiciones de equipos.
Con la implementación del primer tramo de la transacción, Panama Ports Company, S.A. recibió US$216,000,000.00, a ser utilizados para cancelar algunas deudas, invertir en infraestructura futura, y también para ser mejor sujeto de crédito para inversiones continuas y futuras en los puertos.
La asesoría legal en Panamá se confió a Morgan & Morgan, tanto en representación de HSBC, como de Panama Ports Company, S.A., a través del socio Inocencio Galindo, como líder del equipo de HSBC, compuesto igualmente por Ramón Varela y Kharla Aizpurua; y del socio Enrique Jiménez, como líder del equipo de Panama Ports, conformado también por Roberto Vidal y María E. Brenes. Morgan & Morgan asistió también para la obtención de las aprobaciones gubernamentales en lo referente a impuestos y otros temas necesarios para implementar la estructura.
Para este gestión legal, Morgan & Morgan logró la confianza de ambas partes, el Arrendatario y el Arrendador, e implementó una “Muralla China” para garantizar total transparencia e independencia en la asesoria legal, evitando cualquier tipo de conflicto de intereses.
Allen & Overy (Shanghai), asesor legal de HSBC, y Ashurst (Hong Kong) en asocio con Jackson Woo & Associates, asesor legal de Hutchison Port Holdings, participaron en esta transacción dando asesoría en derecho inglés, bajo cuyas leyes se rigen varios documentos importantes de esta transacción.
- Publicado en expertise-es, Inocencio Galindo, Enrique Jimenez, Kharla Aizpurua, Ramon Varela, Roberto Vidal, Maria Brenes
Morgan & Morgan asesoró a Electron Investment, S.A. en la oferta de Bonos Corporativos por una suma de hasta US$235 millones
Morgan & Morgan representó a Electron Investment, S.A., una sociedad panameña que desarrolla y opera plantas de energía hidroeléctrica, en la oferta pública de Bonos Corporativos por una suma de hasta US$235,000,000. Los Bonos Corporativos consisten de tres series, a saber, los Bonos Serie A por una suma de hasta US$187,000,000, los Bonos Serie B por una suma de hasta US$30,000,000, y los Bonos Serie C por una suma de hasta US$18,000,000. Para los fines de la oferta pública, Electron Investment S.A. registró los Bonos Corporativos ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá. Los Bonos Serie A se ofrecieron exitosamente a través de la Bolsa de Valores de Panamá, S.A. y fueron adquiridos por un grupo de inversionistas institucionales liderado por Banco General. Electron Investment, S.A. utilizó los fondos provenientes de la venta de los Bonos Serie A principalmente para el repago de la suma total de un préstamo sindicado otorgado por un grupo de instituciones financieras internacionales y locales que incluye a IFC, IDB, DEG, CAF, Banco General y Banvivienda y que estaba garantizado por un fideicomiso administrado por Citibank como fiduciario.
Las obligaciones de Electron Investment, S.A. derivadas de los Bonos Corporativos están garantizadas por un fideicomiso constituido conforme a las leyes de la República de Panamá y cuyo fiduciario es BG Trust, Inc., una filial de Banco General que se encuentra debidamente autorizada por la Superintendencia de Bancos para realizar el negocio fiduciario en Panamá. Los activos del fideicomiso consisten principalmente de flujos futuros que Electron Investment, S.A. tiene derecho a recibir conforme a contratos de compraventa de energía. También se ha constituido a favor del fiduciario una prenda sobre las acciones de los accionistas de Electron Investment, S.A. e hipotecas tanto sobre bienes muebles como inmuebles propiedad de Electron Investment, S.A.
Los socios Francisco Arias y Ramón Varela, y los asociados Ricardo Arias y Ana Carolina Castillo, participaron en esta transacción por parte de Morgan & Morgan.
Morgan & Morgan asesoró a Unión Nacional de Empresas, S.A. (UNESA) en el registro y oferta pública de acciones comunes por una suma de hasta US$90,000,000
Morgan & Morgan representó a Unión Nacional de Empresas, S.A. (UNESA), sociedad tenedora de una variedad de negocios que incluyen bienes raíces, construcción, hospitalidad y otras actividades comerciales e industriales, en el registro y oferta pública inicial de Acciones Comunes Clase “B” por una suma de hasta US$90,000,000.
Para efectos de esta oferta pública, UNESA registró 3,000,000 Acciones Comunes Clase “B” ante la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá. Las Acciones Comunes Clase “B” le otorgan a sus tenedores el derecho a recibir dividendos pero no derecho a voto, excepto en ciertos asuntos específicos. Las Acciones Comunes Clase “B” fueron listadas exitosamente en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.
El socio Francisco Arias, y los asociados Ricardo Arias y Roberto Vidal, participaron en esta transacción.
Morgan & Morgan asesoró a Panama Ports Company, S.A. en la venta de grúas de pórtico sobre ruedas (RTG) a Infraestructura Portuaria Mexicana, S.A. de C.V.
Morgan & Morgan asesoró a Panama Ports Company, S.A. (PPC), en su calidad de vendedor, en la venta de grúas de pórtico sobre ruedas a Infraestructura Portuaria Mexicana, S.A. de C.V. (IPM), en calidad de comprador. Las grúas eran parte del equipo en inventario de PPC no necesarios para operar los puertos de Balboa y Cristóbal.
PPC es una subsidiaria del conglomerado con base en Hong Kong Hutchison Whampoa Ltd. La compañía desarrolla y opera los puertos de Balboa y Cristóbal en las costas del Pacífico y Atlántico, respectivamente, de la República de Panamá.
Enrique Jiménez, socio, y Roberto Vidal, asociado, participaron en esta transacción.
- Publicado en Derecho Bancario, Enrique De Alba, Enrique Jimenez, expertise-es, Roberto Vidal
Morgan & Morgan asesoró a The AES Corporation en la emisión y venta de títulos de deuda por US$ 310 millones
Morgan & Morgan actuó como asesor legal de AES El Salvador, S.A. de C.V., Compañía de Alumbrado Eléctrico de San Salvador, S.A. de C.V., Empresa Eléctrica de Oriente, S.A. de C.V., AES-Clesa y Compañía, S. en C. de C.V. y Distribuidora Eléctrica de Usulután, S.A. de C.V. – todas afiliadas de THE AES CORPORATION – en la emisión y venta de títulos de deuda por US$ 310,000,000 con interés anual del 6.75%, y vencimiento el 28 de marzo de 2023. Los títulos fueron emitidos por MMG Trust (Panamá), S.A., una sociedad panameña, actuando no es su capacidad individual, sino únicamente en su capacidad como fiduciario del fideicomiso AES El Salvador Trust II, fideicomiso conformado bajo las leyes panameñas. La emisión se llevó a cabo bajo la Regla 144A y fue registrada en la Bolsa de Valores de Irlanda. La transacción cerró exitosamente el 28 de marzo de 2013 y fue la segunda emisión de esta naturaleza que lleva a cabo AES en El Salvador.
Las afiliadas de AES en esta transacción fueron representadas por el equipo de Morgan & Morgan conformado por los socios Inocencio Galindo y Ramón Varela, y los asociados Roberto Vidal y Carlos Hoyos.
MMG Trust (Panamá), S.A., el socio Eduardo González asumió la responsabilidad principal.