Morgan & Morgan advises HSBC Investment in US$500 million bond issuance

Morgan & Morgan acted as Panamanian counsel to the local guarantee trustee, HSBC Investment Corporation (Panama), S.A., as holder of the local security guaranteeing the issue by Global Bank Corporation’s US$500 million covered bond program.

Global Bank Corporation will issue the bonds which will be guaranteed by a cover pool comprised of Panamanian residential mortgages and some preferential rate mortgages with associated fiscal credits; all denominated in US dollars and transferred as part of the trust assets under the local guaranty trust. Global Bank Corporation’s obligations under the covered bonds are direct, unconditional, and unsubordinated obligations, primarily secured by cash flows from mortgages granted by the entity in Panama. The transaction was issued under Rule 144-A placement and was registered and listed in the Irish Stock Exchange.

The Morgan & Morgan team advising HSBC Investment Corporation (Panama), S.A. was comprised by partner Inocencio Galindo and associate Kharla Aizpurúa Olmos.

Morgan & Morgan actuó como asesor local de HSBC Investment Corporation (Panamá), SA, en su calidad de fiduciario de garantía local del fideicomiso irrevocable de garantía que garantiza la emisión de EE.UU. $ 500 millones del programa de bonos de Global Bank Corporation.

Global Bank Corporation emitirá los bonos que serán garantizados por un fondo común compuesto por hipotecas residenciales panameñas y algunos tipos de hipotecas preferenciales con créditos fiscales asociados, y todos denominados en dólares estadounidenses y transferidos como parte de los activos del fondo en un fideicomiso de garantía local. Las obligaciones derivadas de Global Bank Corporation de los bonos cubiertos son obligaciones directas, incondicionales, no subordinadas y con garantía, principalmente por los flujos de efectivo de las hipotecas concedidas por la entidad en Panamá. La transacción fue emitida bajo la norma 144-A y la colocación fue registrada y cotizada en la Bolsa de Valores de Irlanda.

El equipo de Morgan & Morgan que asesoró a HSBC Investment Corporation (Panamá), SA estuvo conformado por el socio Inocencio Galindo y la asociada Kharla Aizpurúa Olmos.

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